上海一时时乐开奖号码-来宾新闻

                                              上海一时时乐开奖号码:海富通基金范庭芳:看好5G国产替代新能源等-来宾新闻

                                              最新资讯 2020年02月17日 22:02

                                              海富通基金范庭芳:看好5G国产替代新能源等-来宾新闻

                                              海富通基金范庭芳:看好5G国产替代新能源等-来宾新闻

                                              【探访火神山医院】

                                              首先♂,我们认为短期科技板块行情值得期待π。从实际调研看▽◇,科技板块受疫情的影响其实比较低△▽〇,反而很多细分领域还是受益的♂,比如像云应用、云设施等等□,非但没有开工延后的影响∟♀,反而某些角度上看是收益的∴〇,因为大量的线下工作转移到了线上?﹡。

                                              近期市场也是较为乐观◇,但后续是否会持续涨﹡☆,我们认为也要分领域判断↑☆﹡,后面可能会分化♂π,要具体分析♂∴,有些个股是我们持续看好的⌒﹡。

                                              首先△,我们也一直强调□△,短期需要关注一个拐点◇☆↑。

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                                              半导体产业链比较长?▽,从去年下半年开始整个产业链就在走强♂♂▽,包括上游的设计类公司∵□,我们认为他们未来两年内的业绩还会持续向好∵π。因为从全球发展趋势看↑⌒?,整个半导体产业销量大约四五千亿美金⌒,中国的购买量占了一半□┊。而很多核心领域还掌握在海外巨头手中〇〇↑,去年国内多个相关公司受到制裁也是给我们敲响了警钟π?,很多领域我们还是弱势的◇♂?。现阶段而言⌒↑♂,可能有人会顾虑整个半导体产业涨幅也较大⌒◇△,但我们认为这一波行情与2013年有很大不同┊。2013年更多的是风险偏好提升△◇,很多公司改个名字、讲个故事就能上涨□⊿□,但这次科技板块的上涨┊∟,很多公司是有业绩支撑的?▽,或者说业绩与估值是相互印证、同步上涨的┊,有很强的业绩兑现﹡♀。而且我们认为这个趋势在未来1-2年还会持续?,而且产业链很长□♂♂,有近百家公司♂,机会将层出不穷﹡。

                                              落实到投资上◇,需要我们去寻找各个板块的龙头♂﹡△。人工智能范围很宽△⌒,比如自动驾驶、语音识别等等π▽♀。

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                                              如果我们判断出拐点已经过后♀,我们会更多关注前期受疫情影响较大的行业▽∵,特别是受到复工影响、需求延迟但未消失的板块☆◇,比如消费电子、高端消费等等∟。这几天市场其实也有所反映♂∟,有补涨趋势∟?。当然我们并不是说拐点已经过了▽♀,这个还是仁者见仁智者见智∟∵△,但拐点出现后π,我们认为这些板块的投资机会值得关注□。

                                              答:我们一直认为春季一直是比较好的布局点∵♂,特别是2019年如果在春季布局﹡♂,收益率会非常高?♀。落实到哪一类基金上⌒⊿⊙,其实很难说哪一类、哪一只基金好♂∟,我们知道买基金其实是买基金经理?,要看基金经理的风格、擅长的领域、过去的业绩及稳定性、前十大持仓偏好等等◇┊,至于净值高低、新老基金影响□♀♂,判断意义不大▽。

                                              相比于中证红利指数⌒,我们可能会更看好中证500和创业板指数☆﹡⌒,但这也紧紧是我们对指数的一些判断♂♂,每个人投资时可能还会有具体考量↑▽。

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                                              9.春季是布局基金的好时机吗┊﹡♂?是偏向新基金♂↑□,还是老基金↑△?行业上┊☆∟,是偏向科技成长、新能源还是医药☆?

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                                              从中长期看◇,其实我们之前也提过看好两个大主线和几个细分板块﹡。这些肯定是我们未来1-2年内持续耕耘的∴。

                                              有了特斯拉在前面领头☆⊙⌒,对国内供应链也是非常大的利好〇。在最早期的时候□,我们国内的供应商可能就是几十个工人、一个小厂房∵┊,但经过多年的磨合后↑▽▽,供应商们也逐渐壮大┊﹡∴。这有点像苹果产业链下的消费电子公司⊙π,他们现在的实力已经非常强﹡♀,与海外的精密零部件制造商们已经逐渐拉开了差距▽♂,未来这个差距还会增大□。我们认为特斯拉产业链也有可能复制这个过程┊。

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                                              2月17日(周一)15:30 海富通基金范庭芳分享疫情之下的科技股投资机会展望 ∵〇⊿。

                                              8.中证500指数未来有没有机会△◇∴?中证红利指数呢⌒?

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                                              拐点之前⌒,我们相对看好这次疫情受益的品种◇△?,比如云办公、云教育、云视频、云游戏等等◇⊿。我们认为〇▽,未来“上云”的过程会越来越快□♂,而且将覆盖各个年龄段∟。义务教育阶段⊿﹡,我们有“云教育”;成人阶段?,我们有“云办公”;中老年有“云医疗”△,乃至覆盖整个生命周期的“云视频”和“云娱乐”∟,基本上每个阶段的生活场景都被线上覆盖⊿□△。原来这些板块的发展就是比较快的⌒,而随着疫情发酵﹡,大家会对产业认知上一个新台阶?▽。

                                              4.新能源汽车产业上中下游⊙,您更看好哪一块♀⊙□?这个板块目前也涨了很多⊿,后面会怎样⊿▽♂?

                                              新浪财经:谈谈新冠病毒对A股市场整体及科技板块的影响♂∟☆?

                                              范庭芳:(1)我们其实一直认为是整体影响有限?〇,市场会较快地恢复理性┊,从近一周市场的表现来看也是印证了我们之前的判断﹡∟。因为这次疫情对很多行业来说☆♀∴,需求只是被延后了π⊙,在当前我们资本市场不断趋向成熟的背景下ππ∵,大家很快就能反映过来♂△?。

                                              上海一时时乐开奖号码

                                              从中期的角度看(我们界定中期一般是3-6个月)♂?,我相信在强有力的管制下?,疫情的影响是会持续走弱的〇♂。但是我们需要更多关注的是⊙↑┊,在疫情走弱、修复的过程中⊙﹡,脱颖而出的一些企业⊿▽☆。比如在一系列疫情中活下来的龙头公司▽◇,我们未来可能会给予更多溢价;另外一些在线云板块☆π♂,我们认为它们未来的空间也不会变小∵π,整体行业发展会上一个台阶△π,在更高的层面向上发展∵。所以总体而言↑┊□,我们认为这次的疫情只是一次“考试”□,帮助我们去伪存真⊙⊿。

                                              当然也不能一味地乐观⊙,新冠后续是否会对市场有影响┊☆?我们认为还要继续观察♂,评估此次疫情对经济的实质性影响∟▽♂。新冠疫情对实体经济肯定是有比较大的影响♂,但具体有多大目前还很难判断π〇⌒,需要持续跟踪和进一步分析♂。

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                                              7.国内科技类公司有没有竞争力﹡∴∵?如果海外巨头进来□⊿,他们会不会死掉☆♂♂?

                                              答:回溯03年非典时⊿┊,它在出现到爆发、修复到消灭这两个阶段π,各个行业表现是不一样的∴▽,所以我们要强调拐点这个概念⌒π。

                                              消费板块看☆☆,这次疫情对可选消费和中高端消费影响较大△,很多需求确实消失了〇。但从03年非典情况看∟∴,消费板块在后期非常强势◇,我们认为今年消费板块还是值得挖掘的□♀〇,特别是对于一些偏刚性的板块□┊⊿,因为它们的需求只是延后﹡⌒∟,并非消失↑⌒♂。

                                              答:新能源板块☆∴□,我们看好的主逻辑是特斯拉及其产业链┊⊙↑。现在整个中国新能源车产业链上中下游都是比较有竞争力的☆⌒,很多公司都出口到国外﹡∵◇,给国外最优秀的公司做供应商∵♂♂。如果非要说看好的话⊿﹡,我们可能更看好中下游♀⊙,偏上游的不确定性会多一些□☆?。

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                                              答:其实之前也有提过┊,消费电子确实受到了疫情影响▽,因为延迟复工了π∟,存在压力□☆。但我们有几个判断:首先∴◇,一季度收入占消费电子板块公司的整体收入是较低的π,特别是春节因素下复工本来就比较慢⌒,所以实际影响可能并非像大家想象得那么大;第二♂□,消费电子是一个很长的产业链?,环节很多〇〇,最近市场传出了一些终端客户减少订单等消息□,从理性的角度看♂?,我们认为这都是短期的∵∴⊿。而且我们大胆地判断⊿,等疫情过去后⊿π⌒,这些需求是会集中爆发的⊙。

                                              答:现在市场确实轮动较快﹡⊙┊,因为在寻找一个拐点△。但落实到未来一年⊙⊙↑,我们看好的主线△,其实已经讲过△♂⌒。最看好的还是5G“端、云”方向和国产自主化方向⊙,另外我们对新能源汽车也较为看好∵。

                                              但这个拐点并不是很明确的某个数据拐点或趋势拐点π?⊙,每个人判断可能都不一样♂。

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                                              第二条主线是我们认为国内产业自主化的大主线♂∟,有两个细分方向┊△,一个是半导体产业▽♂↑,包括上中下游;一个是国内计算机自主可控〇π。

                                              答:这个问题比较大♂〇,我可以举几个行业或板块的例子⊙∟。比如消费电子行业♀,从全球竞争力角度看∵π,我们的消费电子都是最领先的☆,根本不怕国外人进来◇△﹡,而且我们是一步一步打败国外做到老大地位的△┊。再看半导体产业链⊙⌒⊿,现在确实比较弱〇□,但是我们判断为什么弱⊙⊙⊿?除了很多研发壁垒外?∴,更重要的在于终端厂商是否能大胆使用国内供应链☆π,为什么华为海思很牛▽◇?就是因为华为手机在持续不断地支持华为海思更新迭代∵,所以华为海思有更多机会改进不足♀。这也是我们为什么看好国内科技板块π☆,因为整个终端都认识到了这个问题♂π,未来上游和中游都会有更多机会▽〇♂。

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                                              至于大数据板块?∴,这个领域更宽泛□,我们也认为这次疫情也是对行业的加速⌒。未来随着5G发展π﹡,数据会呈现爆发式增长△,整个产业链也会高速发展∴△∴。但因为产业链也是比较长、杂♂﹡⊿,需要我们精选标的△。

                                              此外?◇,我们短期也比较看好与疫情相关度不太大的板块□∵,比如新能源车、光伏等等↑┊。虽然目前看它们涨幅已经较大⊿,但我们认为新能源车整个方向是不可逆的∟♀▽,尤其是随着特斯拉在中国建厂、解决成本问题后∟,未来的发展可能会超出大家预期□∴⌒,所以美股市场对此也给出了很高溢价┊♀。我们相信特斯拉未来很有可能复制苹果的模式△◇┊,在中国建立完整的产业链∵⌒,机会也会很多?♂?。

                                              最后π□,从长期角度来说﹡π﹡,疫情的影响更是微乎其微的〇⊿﹡。现在的波动大概率是脉冲式影响☆⌒,大家不要被此干扰到既定的投资计划⊿♀⌒。我们一直以来都看好科技的两个大主线⌒↑⊙,一个是5G大周期∟∟﹡,第二个是国内产业自主化的主线〇。另外┊♂,我们也看好光伏、新能源等细分板块⊿?⊿。基本上都是我们过去一年持续强调的领域π∟。

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                                              科技创新下的新兴产业仍是A股年后热点﹡△π,如何投资行业板块是目前投资者关注的重点之一☆。新浪财经特推出《基金直播间》◇,邀请基金经理在线路演解读市场﹡∵。

                                              (2)从短中长三个角度看科技股:

                                              3.目前各个板块轮动较快〇◇♂,系能源汽车、5G、半导体、教育、消费电子、白酒等等♀◇。如果要选择未来一年的3个主投方向☆□,您怎么选△♂┊?

                                              上海一时时乐开奖号码

                                              新浪财经:重点看好哪几个板块和方向π◇?

                                              5.AI板块您如何看□﹡∴?答:人工智能也是在0-1的阶段?⌒,还没有突破1.人工智能也是属于5G后周期♀♂☆,为什么过去人工智能发展一直是小高峰模式⊿◇↑?总是在小高峰之后回落、很难成为一个大主线∟?因为过去整个人工智能缺乏很强的基础设施支持⌒,我们知道人工智能需要很长时间的演绎♂⊿,在此过程中需要大量存储和计算数据﹡。这个过程在3G、4G阶段很难∴◇,未来5G 成熟后可能会有较大发展π♂∟。

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                                              我们中长期也比较看好特斯拉产业链∵。首先﹡⊙,从特斯拉角度来说◇?☆,困扰它很多年的财务负担问题∟☆□,主要就是因为产能和成本?◇,这在中国其实是可以较好解决的〇?。或者说⊙⌒〇,在中国这两个问题其实都不是问题?∟,所以我们看到特斯拉在中国建厂♂,规划产能是50万﹡△↑,未来还有可能进一步扩张△□。从乐观的角度看↑∵∴,未来随着全球新能源车持续增长⊿,特斯拉市占率和产能同步提升∴﹡,它的空间是非常大的∴⊿。

                                              答:大数据和安防是两个行业□□⊿。安防行业的格局相对稳定∴,主要是两大巨头⊙,另外有一些地区性的公司▽,安防主要看政府资本开支的强度◇。现在国家对于监控需求还在持续提升⌒⊿,整个行业仍然处于良性增长阶段◇,但竞争确实会越来越激烈π♂,因为过去市场处于快速增长过程中♂☆,大家吃饭比较容易◇〇▽,未来可能是强者恒强△。

                                              整个新能源车板块涨幅确实也比较大∟△,但我们认为从科技投资的规律来说⌒,它的行情不能用短期思维判断∟〇♂。就像科技行业⊙♀,它有0-1的过程∵┊△,也有1-10-100的放量过程?┊♂。我们认为新能源车尚处于0-1、快要突破1的阶段⌒,所以股价波动可能会高于基本面的波动▽♂,特别是特斯拉解决了成本问题后□□,整个行业就进入了一个新的发展过程☆。在这个过程中∟π,很多股票可能会看起来特别贵∴,我们认为这个阶段可能还会持续☆,但时间也不好判断△△□。而等到这个阶段过去后▽,我们更应该把握的是1-10这个阶段⊿⊙∴。假设我们错过了0-1的阶段﹡⊿⊿,我们也不会觉得可惜□π,因为在特斯拉逐步放量的过程中◇,还会涌现出一批优秀的产业链公司▽⊿。现在特斯拉也才几十万销量┊,随着他的销量增长△↑♂,在此过程中有很多机会?,更值得把握⊿。

                                              第一个是5G“管端云”建设♂,其实2019年“管、端”都有表现∵☆,什么是“管”♀▽∴?就是5G 基站建设以及核心零部件⊙∴,这些在2019年表现很强▽♂π。2020年♂?,我们认为5G周期会陆续挪到“端、云”∴,包括5G手机和基础设施建设□。在2020年到2021年◇∵,5G手机放量是我们比较关注的领域△△∟,此外我们也持续看好云端建设□,这次疫情无疑是催化剂◇⊙。我们非常关注从4G手机到5G手机转变过程中带来的变化和机会↑,另外我们对5G手机销量也较为乐观☆,我们认为2020年大概率会在2-3亿部▽,2021年会有4-6亿部↑┊,这是有很大幅度增长∴∵。5G云端的基本面趋势也会有加速⊙♂◇,特别是2021年之后∵,整个服务器体量建设也会上个台阶♂﹡∟,所以我们不能用传统眼光看待相关公司⊿∵﹡。因为在行业快速发展过程中π↑∴,这些公司估值容忍度会非常高⌒。

                                              三、提问环节1.如何看待大数据安防领域☆∟▽?

                                              2.消费电子还会继续涨吗┊?本次疫情是否会对消费电子类公司☆☆,比如华为﹡,带来拖累﹡∟△?

                                              6.为什么强调有个拐点↑◇☆?哪些信号说明拐点来了⊿?

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                                              范庭芳:还是从短中长三个角度判断☆。

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                                              当然科技板块内部其实也有一些分化☆⊙♀。科技板块大致可以分为硬件和软件两个方向π,偏硬件相关的领域前几天其实是受损的♂□◇,比如消费电子、工程机械类等等□〇?。因此这就需要我们大致判断一个疫情的拐点〇▽,这个拐点并不一定是疫情本身的拐点⊙⊿,也有可能是市场情绪、风险偏好的拐点⊿△,每个人判断的标准不一样↑,导致判断的拐点和实际拐点可能存在误差♂♀♂,从而对大家投资操作上的不同▽⊿☆。我们回顾03年非典时的情况﹡♂,非典爆发的前中期♀▽,相关受损行业跑输市场整体是非常明显的﹡〇,比如交运、服务、餐饮、旅游等等⊙┊♂。但是在疫情中后端▽┊,拐点过后♂♂,相关行业反弹非常强☆♂。所以从短期的角度来说⊙∵,我们现在要做的就是判断拐点﹡,虽然科技板块整体比较强☆∴♀,但内部也有一些分化;判断出拐点后◇,我们需要在科技成长领域做一些切换♂,比如软切硬∴,或硬切软等等?π。

                                              答:中证500指数过去几年一直比较弱⌒∴,特别是相对于沪深300和50这些大权重指数而言?⌒。但我们认为未来中证500未来会相对稍微好一些♀☆↑,至少不会跑输大权重指数∟,中间还是有很多机会▽⊿。其实我觉得中证500过去是在还13-15年的债﹡,但调整了3-4年后┊□,很多公司报表也在陆续变好﹡﹡,现在估值也处于相对合理的水平π▽。

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